新春福利:2020年四大热门行业、怎么买到好基金

2019年悄然翻篇,在过去的一年中公募行业收获颇丰,普通股基、偏股混合基金分别斩获47.35%、44.95%的平均收益率,更有5只非分级基金业绩翻倍,各路绩优基金经理密集发新补足“弹药”,由此也催生了市场上的一批基金爆款。

众所周知,去年消费科技股轮番上阵,A股上演大涨行情。不过2020年一开局,新能源汽车爆冷逆袭,芯片板块强势起来。今年哪些板块会引领牛市风潮?普通投资者如何进行基金配置才能获得超额收益?记者采访了公募业内人士,来看看他们的看法。

2019年以贵州茅台、格力电器为首的龙头消费股一骑绝尘,下半年科技行业崛起,牛股辈出。那么,哪些才是2020年热门的行业主题呢?

不少投资者担心,去年科技、消费板块涨幅较大,后续指数增长动力欠佳。从记者的采访反馈来看,多数基金经理认为,今年消费、科技龙头将持续溢价,仍是支撑A股结构化行情的主流热点。

去年的业绩黑马广发基金刘格菘就表示,2020年仍旧看好科技产业的发展前景。如果说2019年是科技行业崛起的元年,那么2020年或许就是科技行业业绩落地的大年。科技并非昙花一现,随着科技产业的业绩落地,科技方向的结构性牛市仍有望持续。当前,市场指数仍在3000点左右徘徊,系统性风险相对较低,货币政策还有放松的空间。科技板块的盈利增速还没有到历史最好的水平,从微观调研的情况来看,半导体整个产业链从设计到制造到封装仍处于高景气的状态,且预计这个状态至少可以持续1年半的时间。

北京某公募投研人士则表示,“消费升级带来消费公司业绩增长,特别是品牌消费品增长比较快,去年增幅较好的消费板块比较集中在白酒行业。随着行业新发展趋势的涌现,我们也看到一些消费领域还有很大的增长空间。”

进入2020年,医药板块走势依旧强劲。Wind数据显示,截至1月19日,医疗器械(申万)指数累计上涨7.41%,远超沪指0.83%的涨幅。那么,医药板块这波强走势能否持续呢?

在天弘医疗健康基金经理刘盟盟看来,医药属于典型的成长型行业,国内外历史经验均表明,医药行业牛股辈出,值得长期投资,可以持续获得超额收益。长期来看,人口老龄化、疾病谱转移、政府投入增加等因素将不断推动行业快速增长,并随着时间的演绎,不断催发新的重点投资领域。“经历第一次冲击后,第二次带量采购对医药板块影响整体可控。政策落地后,市场将迎来业绩预告期,目前医药行业预披露公司表现较好,医药行情有望走稳。全年来看,医药板块仍具有较好的结构性投资机会,重点看好成长明确的白马股、创新药及配套产业链、部分医疗器械细分品类。”

和医药板块一样,新能源汽车指数也有不小涨幅,尽管近期出现小幅回调,Wind数据显示,2019年12月以来,截至2020年1月19日,新能源汽车指数累计涨幅达12.03%,并在1月14日盘中走出1913.29点,创7个月来新高。这波国产特斯拉降价带来的指数涨幅,究竟是昙花一现还是有较大成长空间?

“对新能源汽车板块比较看好的原因一个是政策支持,2025年新能源汽车销量要达到25%,2800万辆的25%就是700万辆,现在年销量才120万辆,也就是说未来5年的增长很快、增长空间很大。另一方面,特斯拉进入中国降价会促进销量的增长,因为特斯拉的竞争,其他持牌厂商也会加大技术开发,有利于带动整个产业的提升。”前述北京某公募投研人士如是说道。

《每日经济新闻》记者从产品的历史业绩、持仓、基金经理、基金规模等多个维度梳理出一份“购基指南”。

尽管提倡不要唯业绩论,但基金长期业绩仍有参考价值,高于同类型基金收益、基金规模适中,基金公司口碑仍是重要考量指标。先欢乐斗牛游戏下载官网来看看热门行业中近五年基金业绩的前十甲:

需要一提的是,投资者在具体的基金配置时,需要结合资金本身的属性考虑,同时,也需要根据不断变化的经济、政治等因素调整。

北京某基金平台分析师称,“如果投资者属于长期平衡性风险特征,建议将股票仓位配置提高至50%左右,再配置一些偏债基金、指数基金进行避险。如果风险承受能力较低,可以提高指数、债券基金的配置,再搭配科技类、消费类、医药类基金。”

盈米基金FOF研究院院长施静认为,对于三年以上不用的长钱,心理上又能接受10%以上的回撤的话,当前状态建议股基配置70%以上,类绝对收益基金,比如中性对冲、二级债基等配置20%左右,黄金配置10%左右。而对于一年不用的钱,心理上只能接受5%以下回撤的话,当前状态建议股基配置30%,转债基金配置10%,中性对冲或二级债基配40%,纯债配置10%,黄金配置10%。市场上涨越多,配置股基和转债基 棋牌游戏下载安卓官网金的比例适当减少,相应增加二级债基和纯债基仓位;反之,则增加权益和转债基金比例,相应减少二级债基和纯债基金仓位。

2019年是权益投资大年,牛市行情也点燃了投资热情,不过此前多位基金经理向《每日经济新闻》表示,从权益基金频频百亿体量募集来看,今年的市场环境不会再像去年有如此大的涨幅。面对不一样的市场环境,2020年投资者最关心的几点问题,专业人士也给出了他们的观点。

盈米基金FOF研究院院长施静称,一季度我们对权益市场维持乐观态度。首先,整体市场的估值处于历史偏低分位数水平,在整体经济政策放松,存款准备金率下降以及贷款基准利率下行的背景下,市场的整体估值水平有较大提升空间。其次,人工智能和5G推动科技进步加快,手机产业链以及半导体行业投资机会显现。最后,消费品行业仍然处于较好的投资阶段。消费虽然在过去一年上涨较多,但是这些企业以中国广阔的消费市场为基础,拓展全球市场,必将获得再一次的发展。也会在中国资本市场开放的过程中,成为全球资金青睐的对象。

相较之下,债券从价格上来看并不具有很好的性价比。整体而言,预计2020年为债券小年。在债券资产的细分类别上,转债资产性价比高于纯债资产。建议适度降低整个债券基金组合的久期,以偏短久期、中高等级信用持仓的债基为主。2020年短债基金整体性价比仍大概率好于货币基金,可以作为货币增强的选择。

“目前债券的票息比较低,纯债基金没有太多持有价值,二级债基不能打新,白白损失4%~6%的打新超额收益,投资者可以将其换成偏债混合型基金优化投资组合。”好买基金分析师曾令华这样说道。

上述分析师称,“增强会好一点。从这段时间来看增强是有效果的,就算没有效果也不会比被动指数型基金跑得更差。既然有明显的优势就可以进行优化配置,不过也要注意,一般增强型基金费率会比较高,要注意增强收益的性价比。”

施静认为,全球经济增长出现弱复苏迹象,基本面在一定程度上对原油有利。坚持在价格有足够安全边际的情况下,技术性配置原油。

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